受美国10月CPI超预期放缓影响，美元指数暴跌，贵金属及有色金属则迎来大涨！

同花顺期货通数据显示，昨日现货黄金站上1750美元/盎司，为8月26日以来首次，日内大涨近40美元，日内涨幅达2.63%；而现货白银则上涨近3%。

国内期货方面，沪金主力合约涨幅超1.5%，五个交易日累计涨幅4.75%，价格创近7个月新高；而沪银则涨近1%，五个交易日累计涨幅7.66%，价格最高涨至5033元/千克。

通胀7.7%！美国CPI超预期放缓

周四晚，美国10月未季调CPI年率录得7.7%，低于预期的8%，时隔7个月再度回落至8%以下，为2022年1月以来最小增幅；季调核心CPI年率录得6.3%，低于预期的6.50%。

消息公布后，美元指数狂挫跌超2400点，全球股市、商品及非美货币疯涨；离岸人民币狂涨1200点，道指飙升超1200点，纳指暴涨超7%。

面对通胀，美国总统拜登表示，今天的报告显示，我们在降低通胀方面取得了进展。同时，美联储哈克第一时间也表示，预计未来几个月加息速度将放缓。需要看到一系列的通胀指标持续下降。加息50个基点仍然意义重大。

值得注意的是，随着美国10月通胀预期的放缓，美联储12月加息75个基点概率快速下滑。

据CME美国联邦基金利率期货最新显示，美联储12月加息50个基点的概率为85.4%，加息75个基点的概率降为14.6%。要知道，数据公布前一个交易日，美联储加息75个基点的概率还高为43.2%，前一周为48%。

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通胀拐点已现！贵金属或迎来多头契机

中信证券研报指出，美国10月CPI增速回落程度全面好于市场预期，核心商品、医疗服务价格下降，但住宅项加速上行。从影响美国CPI的分项贡献看，住宅项是美国10月CPI的最主要贡献项，二手车和健康保险是主要拖累项，后两者可能是本次CPI数据回落超预期的主要原因。

当前通胀拐点已现，联储加息或将进入第二阶段，12月加息50bps概率较大，美股或将迎来阶段性反弹。同时，美元拐点已现，人民币汇率外部压力或将有所减弱，黄金或迎来左侧配置机会。

同时，一德期货也指出，黄金中期配置价值凸显。

11月美联储FOMC会议结束后，贵金属市场在短暂探底后大幅拉升，主要受到市场风险偏好改善的推动，表现为持有成本一端美元的大幅回落，此外“金弱银强”的走势格局也呼应风险偏好改善这一影响因素。

后市来看，贵金属要想彻底扭转颓势，出现持续性较强的反弹行情，需要至少满足两方面条件，分别是衰退定价启动以及美联储紧缩拐点预期出现。他表示，当前美国经济深度放缓趋势已经确立，衰退预警指标10年期与3月期美债利差持续倒挂，但是当前实际利率趋势性回落行情还未出现，表明经济放缓定价尚未启动，反而是近期美联储看重的通胀预期指标维持高位震荡，后续可能面临新一轮的鹰派预期管理。当前贵金属市场总体仍处于底部宽幅震荡走势，但中期配置价值开始凸显，但短期还需回避持续上涨后的追涨操作，可待调整企稳后再行入场。