众智科技将于11月4日在创业板申购，股票代码为301361，预计网上发行829万股，每股价格为26.44元。

众智科技主要从事内燃发电机组自动控制系统、低压配电自动控制系统等相关自动化产品的研发、生产、销售和服务。综合多家券商观点，新股众智科技主要有两大特征：

新股特征一：

公司是国内发电机组控制器领域第一梯队，有望受益于下游应用市场的发展以及国产化的推进。

公司是国内较早从事内燃发电机组自动控制系统、低压配电自动控制系统等相关自动化领域的研发制造企业，也是较早推出模块化控制的企业，具备较强市场竞争力和较高的知名度，在国际市场上的品牌影响力和美誉度不断扩大。

在控制器领域，公司市场份额逐步扩大，已然成为业内头部企业之一。公司发电机组控制器产品可与国产或进口的各类发电机组适配，能够在各种恶劣环境下良好运行；并机控制器产品具有完全的独立自主产权，性能参数基本上与国外先进厂商处于同等水准，在国内市场逐步替代国外进口产品，销量稳步提升。

新股特征二：

公司对标国际先进技术持续研发，拥有多个先进实验室，利好公司丰富产品的适用场景。包括环境试验室、EMC 试验室、失效分析室、真机试验室和来料检验试验室，可进行高低温环境试验、交变湿热试验、振动试验等数十种检测项目。

同时，引入了人工智能、物联网、云计算数据分析等新技术，提升公司产品质量。通过多年的努力，公司已建立自动化生产线，有效地保证了产品的稳定性、可靠性和快速交付，也是产品标准化生产的重要基础。

营业收入方面：

• 公司2019-2021年分别实现营业收入1.39亿元、1.76亿元、2.03亿元，增长率依次为16.64%、26.33%、15.76%, 三年营业收入的年复合增速19.48%；实现归母净利润0.50亿元、0.61亿元、0.68亿元，增长率依次为56.68%、21.42%、12.59%，三年归母净利润的年复合增速28.91%。

• 最新报告期，2022年上半年公司实现营业收入0.92亿元，同比增长4.04%；实现归母净利润0.28亿元，同比下降3.86%。根据初步预测，2022年1-9月公司预计实现归母净利润4616.56万元至5346.54万元，较上年同期变动-7.95%至6.61%。

同行业中，与众智科技业务相似的上市公司有宏力达、英杰电气、新雷能。根据上述可比公司来看，2021年同业平均收入规模为10.90亿元、平均市盈率为37.62倍、销售毛利率为47.14%；相较而言，公司的营收规模低于同业平均水平，毛利率则处于同业的高位区间。

风险提示：

需要注意的是，众智科技需警惕市场竞争环境加剧、核心技术产品持续增长乏力、原材料价格波动、核心技术泄露、毛利率下降等风险。

（本文内容来自券商报告，不构成任何投资建议，亦不代表平台观点，请投资人独立判断和决策。）

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