文 | 谈史古今

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乔治·索罗斯（George Soros,1938年6月25日—），出生于匈牙利布达佩斯，成长于奥地利维也纳。他是20世纪最著名的国际金融投资家、著名的慈善家和社会活动家。

他在投资领域非常成功，拥有多项国际大奖。他对金融市场的影响力和对政治、文化等领域的影响受到世人广泛关注。

他创立了索罗斯基金管理公司（Soros Fund Management Co。），该公司由乔治·索罗斯（George Soros）和他的儿子约翰·索罗斯（John Soros）共同管理。

1988年，乔治·索罗斯以个人身份创建了伦敦对冲基金——开放社会基金会。1992年，以个人名义向英国慈善机构捐赠了100万英镑；

同年又向匈牙利捐赠了10万欧元；1992年至1998年期间，索罗斯还曾多次向中国和亚洲其他国家的慈善机构捐赠。

此外，他还设立了“开放社会基金会”和“开放社会研究院”，该基金会致力于研究和推动全球经济的改革与发展。

1997年，他领导下的开放社会基金会与其他公司合作创办了“开放社会基金”（Open Society Fund），在世界各地发起并资助了许多旨在加强民主制度的活动。

2001年1月，乔治·索罗斯当选为瑞典皇家科学院院士。同年10月，他被任命为联合国难民署亲善大使。2002年1月，他被授予诺贝尔和平奖。2002年7月31日，索罗斯宣布退休并结束自己的基金会职务。

一、索罗斯的投资理念

索罗斯认为，要想在金融市场上赚到钱，你必须与市场进行接触，必须使用正确的策略。

同时，索罗斯的投资理论和方法还体现在他对国际金融市场、货币体系及国际金融市场运行机制的研究和思考中。在索罗斯看来，由于影响市场运行的因素太多了，投资者对世界经济形势的分析往往只能是“管中窥豹”，而无法做到“以史为鉴”。

因此，要想在金融市场上赚钱，必须站在历史的高度上去分析世界经济发展趋势。

索罗斯对宏观经济分析有着自己独到的见解和方法。他认为，金融市场的价格变化不是由其基本面决定的，而是由资金面决定的；

金融市场中最重要的不是基本面和技术面，而是资金面。要想在金融市场中赚钱，你必须要有足够大的资金量才行。如果没有足够大的资金量，那么你就很难赚到钱。因此，索罗斯提出了一个“大资金理论”。

他认为投资者之所以赚不到钱是因为他们总是将有限的资金分散在多个领域中去投资，而投资者不可能将所有资本集中在单一领域投资上，所以他们往往是亏损的。

这就使得投资者在投资时必须对市场进行综合分析、客观评价后才能作出决策。

索罗斯认为，在金融市场中要想赚钱就必须采取“反身性理论”。索罗斯认为一个正确的经济政策如果要被有效地执行下去并产生良好的效果，它就必须与目前全球范围内正在进行的、由很多国家所实施的各种经济政策产生共鸣和互动。

而作为一个金融投资者则必须在投资过程中不断地与市场进行沟通和互动，以了解市场动态并跟随其变化。

二、索罗斯投资的市场表现

索罗斯的投资之路并非一帆风顺，他在金融市场上的成功投资经历了多个重要的阶段。

1980年，索罗斯创立了量子基金，而在此之前，他已积累了十多年的投资经验，在这期间，他也曾经遭遇过破产和清盘的风险。量子基金是一个自我膨胀的基金，他必须用他的全部财产来支付他所需要支付的费用。

1986年，索罗斯成立了“开放社会基金”（Open Society Fund）。这是一个为全球投资者提供开放金融市场投资机会的机构。

1986年10月索罗斯访问韩国，受到了当时韩国总统金泳三和夫人金大中的热烈欢迎。在之后进行的双边会谈中，索罗斯表示，他不会出售他在韩国的基金。后来他对韩国媒体说：“我很高兴能与韩国总统会谈并发表演讲。”

1987年10月，索罗斯在一次演讲中表示：“我很高兴我不会出售它（基金）。我相信我们不会受到这种情况的影响。”

1987年10月19日，美国股市突然暴跌。当天索罗斯在美国《新闻周刊》上撰文，称此次暴跌是“黑色星期一”（Black Sweat），并预测了市场将会出现第二次类似1987年10月19日暴跌的情况。

索罗斯在文章中指出：“美国股市将会下跌25%，如果市场跌至500美元时我会再次买入股票。但如果市场跌到350美元时我将停止买入股票。”

1988年4月1日，索罗斯发表了一篇题为《投机者与经济：反身性理论和对股市的观点》的文章。

三、索罗斯对华尔街的影响

索罗斯认为，华尔街在很大程度上被金钱的欲望所驱使，而索罗斯自己则是一个现实主义者，他希望把他的思想和信念传播到华尔街以外的地方去。

在索罗斯看来，华尔街实际上已经被一种“精英”所统治。“精英”们利用自己的知识和智慧去操纵市场，通过他们的成功来获取高额利润。

而作为普通投资者，他们很难与金融机构、金融集团抗衡，只能眼睁睁地看着自己的财富被“精英”们所攫取。

因此，索罗斯认为，他的目标就是要建立一个没有“精英”的“大众市场”。他希望用自己的思想去影响金融机构和金融集团，使他们放弃既得利益，向他所倡导的理念靠拢。

索罗斯认为：“金融机构是由一群精明人组成的，而我就是要让他们变得愚蠢起来。”

索罗斯希望通过自己的努力改变华尔街和美国政治体系的现状。他认为华尔街必须要有自己独立的思想体系，只有这样才能引导金融体系朝着正确的方向发展。

他指出：“华尔街已经成为一个‘精英’团体了，这个‘精英’团体完全不受民众和国会议员们的影响。这是很可悲的事情。

如果没有一种真正独立于政治之外的思想体系来指导金融市场的话，那么这种状况就不会改变。”

索罗斯还认为，只有让华尔街失去自己独立思考能力之后才能变得更加理性。因此他一直在努力地推进华尔街和美国政治体系的改革。

索罗斯认为，华尔街需要改革，需要把“精英”从金融体系中赶出去；而美国政治体系也需要改革，需要让民众了解金融市场到底是怎么回事。

四、索罗斯的生平简介

乔治·索罗斯（George Soros），1906年3月18日出生于奥地利维也纳，父母是匈牙利犹太人，他是家中6个孩子中的长子，家中有11个孩子。

索罗斯1918年进入维也纳大学学习，在校期间他积极参加社会实践活动，他于1920年加入了奥地利青年共产主义者联盟，1921年进入维也纳大学法学院学习。

1922年索罗斯毕业后不久即前往英国伦敦经济学院深造。

1920年12月索罗斯回到奥地利，开始从事投资活动。1923年索罗斯在维也纳大学获得经济学学士学位。

1929年股市大崩溃后，索罗斯投入大量资金到奥地利银行的股票上，随后他又在瑞士的苏黎世、瑞士信贷第一波士顿、荷兰的阿姆斯特丹、瑞士苏黎世、伦敦和巴黎进行投机活动。

1929年10月美国股市大崩盘后，索罗斯从股票市场中撤资。

1931年8月索罗斯移居美国纽约，并在美国的华尔街进行投机活动。

1933年4月1日，索罗斯成为纽约一家证券经纪行的投资顾问，这是他的第一份职业。

1937年索罗斯开始建立自己的对冲基金“开放社会基金会”（Open Society Foundation），开始其投机生涯。

1939年5月7日索罗斯离开纽约证券交易所，转往伦敦进行投机活动。

五、索罗斯投资风格分析

索罗斯的投资风格非常鲜明，他把金融市场比作一场游戏，他的投资风格是：先研究金融市场的运行规律，然后以此为依据，采取行动，他把这个过程称之为“反身性理论”。

索罗斯认为，金融市场的运行是由参与者的思想和行为共同决定的。作为市场参与者之一的投资者，其投资决策是“根据其心理因素进行计算并以此为基础所做出的选择”。

投资决策和投资者心理因素之间存在着密切关联：

“在大多数情况下，当投资者情绪处于兴奋状态时，股票市场往往会上涨；当投资者情绪处于低谷时，股票市场往往会下跌。这种情绪变化是市场运行的动力”。

索罗斯指出：“在市场中存在着一个‘反身性’理论：一方面，投资者对经济信息作出反应时往往是基于某些因素的影响；

另一方面，这些因素对市场价格又有着很强的影响力。反身性理论认为，当人们对某一信息作出反应时，是由于他们认识到了某一因素在影响市场价格。”

索罗斯说：“我们可以用反身性理论来解释价格何以在经济信息和心理因素影响下发生变动。这些影响可能是通过改变人们对经济信息的理解而起作用；

也可能是由于人们在心理上对某种信息做出反应而起作用。从某种意义上说，反身性理论描述了一种心理过程，它可以解释在经济信息和心理因素影响下发生的价格变动。”

索罗斯把自己的投资风格归纳为以下三点：

1、不受外界消息的影响

2、追求绝对收益

3、投资方式比较灵活

作者观点

1、索罗斯的投资理念和投资思想非常的独到，他强调市场总是在不断变化，没有一成不变的投资方法，在不断变化的市场中，索罗斯所采取的策略就是寻找市场中不同时期出现的不一致性，然后通过对冲来解决。

2、索罗斯曾经说过，做投资不是简单地预测涨跌，而是在市场中找到价格和价值之间的偏差，从而从中获得收益。

3、索罗斯认为，如果你想要赚钱，就必须要在市场中找到这种不一致性，然后通过对冲来消除这种不一致性，这样就能赚到钱。

4、索罗斯投资风格独特。

参考文献

（1）《华尔街大空头》，[美]乔尔·格林布拉特著，郭建龙译，机械工业出版社，2009年7月。

（2）《索罗斯：金融市场的天才》，[美]迈克·费根鲍姆著，周宇译，中国人民大学出版社，2005年9月。

（3）《索罗斯的对冲基金：从“黑色星期一”到“量子基金”》（[美]威廉·伦道夫·希勒著，孟亮译，中国人民大学出版社，2004年6月）。

（4）《索罗斯和他的量子基金：华尔街的天才们如何主宰着市场》（[美]罗伯特·希勒著）