近期有多家信托公司发行产品，为马上消费金融贷款业务输血。

其中具体包括五矿信托的恒信长宜83号-马安30号、中融信托骋锐200号、中诚信托金惠1-14号等等。

不同的信托合作模式

据【互金红榜】观察，上述信托产品大致分为两种模式。

一是直接把资金以贷款发放给马上消费金融。

以五矿信托的恒信长宜83号-马安30号为例，马上消金获取信托贷款后，将按照1:5的资金比例用于发放消费贷款。

值得一提的是，五矿信托对马上消金也作出以下不少要求：

马上消金向总账户存入不低于该期信托规模20%的资金，并需要以各期消费贷款形成的基础债权本金和利息提供质押担保。

信托期间逾期90天率始终不得高于12%，马上消金应在30工作日内补足保证金或质押资产包，否则信托公司有权停止发放新贷款等等。

二是采用联合贷形式。

以中诚信托金惠2-1号为例，信托资金用于与马上金融发放联合贷，双方承贷比例为7：3。

在联合贷合作风控流程中，马上金融负责第一道风控，再由信托管理人进行第二道把控。

此外有信托公司认为所参与消费贷业务，年化利率能达到20%以上，所以有足够的利差空间可以去覆盖不良，对实现预期收益有相当信心。

以上直接向马上消金发放贷款的信托产品，普遍收益约在年化5-6%。

而或许是联合贷风险相对更高，所以年化收益能达到6%以上。

表外情况，合作方出资规模逐年上升

在放款资金来源方面，马上消金的融资方式较为丰富，包括股东存款、同业拆借、同业借款、资产证券化、金融债等等。

截至2021年末，公司已获得超过220家银行以及其他非银金融机构综合授信。

额度合计1559.30亿元，授信期限基本为1年期，剩余可使用授信额度为1105.39亿元。

这也体现出一定的偿债周转能力，在与信托公司的合作中，属于加分项。

近三年，马上消费金融表内放款资金比较稳定，2019-2021年分别是528.07亿、508.93亿以及584.47亿。

而表外联合贷合作则开启了快车道，2019-2021年合作方出资规模77.99亿、152.18亿、249.99亿，逐年高速增长。

截至2021年末，公司联合贷款业务已正式上线36家金融机构。

评级机构对马上消金的评价为：

近年来成本有所上升，资产收益率呈现波动，但公司贷款定价能力较强，息差空间较大，联合贷款服务快速增长，盈利水平总体较好。

最后，作为金融消费者或者从业者，你对这类消金信托产品有什么看法？