一、期权的定义

期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。

期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、债券、货币等。期权是这些标的物“衍生”的，因此称衍生金融工具。期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。期权购买人也不一定真的想购买资产标的物。期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。

期权的购买方可以选择行使权利也可以选择不行使权利，期权的购买方只具有权利，期权的卖出方只有义务没有权利，行权日时只能遵循期权购买方的指令。

二、期权的相关门槛要求

期权的投资者需要具备“五有，一无”的基本要求

（2）准入条件细则

资产：开户前20个交易日日均托管在公司的证券市值与资金账户可用余额（不含融资融券交易融入的资金和证券），合计不低于50万人民币。

交易：指定交易在本公司或者其他证券公司开户合计满6个月；具备本公司或其他公司融资融券业务参与资格或者至少有一次金融期货交易经历。

考试：目前上交所组织的期权知识测试有两种形式，期权经营机构在营业部组织的网上期权知识测试和上交所统一组织的现场培训测试。

模拟交易经历：模拟交易经历对应的级别以上交所系统显示为准

风险承受能力：一年内对该投资者进行过风险承受能力评估的，可不重做评估。对于风险承受能力评估未到“积极”或者“激进”等级的投资者，公司不为其开通期权账户。

诚信记录：无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及上交所业务规则禁止或者限制从事期权交易情形。

（3）开户流程需准备的资料

一、个人客户

有效身份证以及文件

融资融券业务账户证明 或股指期货对账单

二、普通机构客户

经法定代表人授权委托的经办人的有效身份证明文件、法人授权委托书、法定代表人证明书、法人营业执照（或登记证明）、组织机构代码证；

上一季末净资产不低于人民币100万元的相关证明（如盖公司公章的上一季度财务报表。

三、专业机构投资者：

经法定代表人授权委托的经办人的有效身份证明文件、法人授权委托书、法定代表人证明书、机构法人证明文件；

相关监管机构出具的成立备案文件；

私募基金需要提供基金合同中的封面页、投资范围页和投资者签名盖章页

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