近期人工智能风口带火了游戏和传媒，不少股票都新高了。不少朋友都想知道为什么这些板块会得到资金的青睐，今天我简单的谈谈传媒行业为什么可以这样涨。

要分析这个板块的市场机会，我觉得专业人士的观点比一般草根调研要好。从股票异动公告中，我发现了一个比较有趣的答复：

因为上海电影股价异动，有记者问上海电影的董事长王健儿，他的回答是股价上涨反映出公司战略落地后市场对于公司前景的预期，这个反而有点怪。以前我们看到股票上涨，相关人士都会说这是市场炒作，严重透支了公司的基本价值。从专业人士口中我们知道，传媒行业有三个核心要素：内容、IP、数字化。

1、内容

这个很容易理解，就是传媒行业面向消费者最直接的输出，近年来随着国产电影质量越来越高，加上卫生事件的影响，大家对欧美电影的兴趣越来越低，让电影市场在充分竞争市场中得到明显进步，甚至出现影视对外输出（如流浪地球系列），好内容自然会有好市场，促进行业整体业绩恢复正常增长甚至是高增长（去年行业低迷业绩差，只要今年业绩恢复正常就变成是高增长了）。如果再用以往的估值去看今年的传媒板块，的确是不合理的，或者说是严重低估了。

2、IP

大IP是每个电影、游戏、动漫的主要盈利增长点。这就好比国外游戏公司暴雪的魔兽世界、炉石传说，大IP出名了玩的人多，自然就会带动业绩增长，同样的道理，暴雪与网易分手后内游戏市场出现明显的空白地带，让国产游戏IP提供了广阔的增长空间。近期最牛的奥飞娱乐，就有不少大IP产品，如喜羊羊与灰太狼等。如果有新IP出现，对其企业估值来说也是提升，但本次整个板块的上涨，感觉与IP内容不相关。

3、数字化转型

我觉得促使传媒板块出现大涨，更多的应该是数字转型带来的机遇。近期ChatGPT不是挺火的吗？不知道大家有没有接触过这类产品，比如原生的ChatGPT 3.5/4.0，文心一言，通义千问，还有其它语言类大模型，这些产品的出现，可以大幅减少生产成本。就像王健儿先生说的，“AI绘画等对原创IP的开发有着推进作用，公司正积极推进类似AI、ChatGPT新技术和公司战略间的融合”。我知道要培养一个专业的画师可能要花十年，但AI画师可能只需要培训10天即可上岗。大量内容经过数字化转营后，生产成本下降，加上内容端质量在增加，对上市公司业绩增长来说，无疑形成了很大的想像空间。

总结：

我觉得，近期人工智能板块的火热，它并不像元宇宙那样只是一个纯概念的东西，它已经可以融入实体经济为企业赋能了。传媒板块近期的上涨，只是人工智能在该行业产生变革后的一次真实的价值重估，到底能走多远，只取决于这个技术的变革到底有多深远，而不是上涨了多少就是泡沫，我继续看好传媒板块因科技变革带来的结构性机会！

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