大家好，我是凹凸君。

南山松鑫享版是华夏人寿推出的增额终身寿，主要销售的渠道是银行。

增额终身寿是一种新型的储蓄险，通过现金价值不断增长，以及可以中途灵活取钱这个功能，实现教育金、婚嫁金、创业金、养老金、旅游金等全方位的财富规划。

南山松鑫享版的有效保额增速是3.5%，缴费期最长支持20年交。

科普：保额的增速是增额终身寿的实际收益吗？

不同保险公司的保额增速会不一样，有的是3.2%。有的是3.3%，比较多的是3.5%，也有一些是3.6%、3.8%、4%。

那是不是保额增速越高，收益就越高呢？

并不是， 增额终身寿的核心功能是中途领取灵活，实现这个功能，靠的不是保额，而是现金价值。

可领取多少钱是要看现金价值有多少，而不是保额有多少。所以保额的增速是多少不重要，终究保额不是我们可支配的财富。

现金价值，相当于我们的保单存款，研究它的走势和利率，才是买增额终身寿的关键。

敲重点：买增额终身寿（重要的事情说3次）

不看保额增速是多少，看现金价值有多少；

不看保额增速是多少，看现金价值有多少；

不看保额增速是多少，看现金价值有多少；

配置增额终身寿险，除了有一定的身故杠杆，最主要是看中其现金价值的增长。现金价值的增长，可以实现长期储蓄、教育金、婚嫁金、创业金、养老金等实用性的规划。

南山松鑫享版支持趸交、3年、5年、10年、15年、20年的缴费期。

接下来会分别计算出不同缴费期的现金价值增速、内部收益率IRR等。

以下数据的计算统一为30岁，男性。

现金价值超过已交保费，以及超过2倍已交保费的时间：

现金价值超过已交保费的时间：我们称之为回本时间，也称为保单的封闭期，时间越短说明回本越快，进入复利增值就越快。

南山松鑫享版的趸交、3年、5年的缴费期，现金价值超过已交保费的时间都比较短，都是在第5年，但是10年、15年、20年缴费期的表现就比较一般。

而在现金价值超过2倍已交保费的时间都表现比较一般，比其他增额终身寿的时间要长。

不同缴费期的内部收益率IRR：

IRR内部收益率是一种考虑了货币时间价值的分析指标，可以测算获利能力，简单来说IRR越高，代表着收益越高。

南山松鑫享版在趸交、3年交、5年交缴费期的内部收益率IRR，可以达到3.3%左右，而10年、15年、20年缴费期的内部收益率IRR，只能达到3.1%-3.2%，整体收益处于中下水平，目前收益比较好的增额寿，IRR可以高达3.493%。

除此之外，南山松鑫享版有一个比较明显的问题，后期的现金价值的增长速度有所减缓，IRR内部收益率从的60年左右开始降低，这个情况比较少见，说明南山松鑫享版的复利增长速度在中后期是降低了，目前比较多的是增长速度是稳步上升的，这个是值得注意的问题，对于有财富传承意向的客户非常不友好。

整体来说，南山松鑫享版只能勉强处于中下水平，并没有想象中那么优秀。

单纯看内部收益率IRR，对于普通消费者来说，可能看不出收益如何，看谁的收益更高，拉一拉现金价值，便知龙与凤。

下面的缴费期，选择了南山松鑫享版现金价值增长表现最佳的3年、5年缴费期。

前5年的现金价值，南山松鑫享版的表现会优秀一些，但是第6年开始，A增额寿会超越南山松鑫享版，并且逐渐拉开距离。

A增额寿有一个小亮点，第6年的现金价值有一个跳跃式的增长。

以下是A增额寿与南山松鑫享版的实际数据差（3年交）：

第10年A增额寿比南山松鑫享版多6.63万

第20年A增额寿比南山松鑫享版多10.00万

第30年A增额寿比南山松鑫享版多14.93万

第40年A增额寿比南山松鑫享版多22.71万

第50年A增额寿比南山松鑫享版多37.18万

第60年A增额寿比南山松鑫享版多69.95万

第70年A增额寿比南山松鑫享版多153.42万

以下是A增额寿与南山松鑫享版的实际数据差（5年交）：

第10年A增额寿比南山松鑫享版多6.32万

第20年A增额寿比南山松鑫享版多9.61万

第30年A增额寿比南山松鑫享版多14.35万

第40年A增额寿比南山松鑫享版多21.84万

第50年A增额寿比南山松鑫享版多35.79万

第60年A增额寿比南山松鑫享版多67.42万

第70年A增额寿比南山松鑫享版多148.08万

从两个不同缴费期的数据差，可以看到，随着时间的推移，差距越来越大，并且到后期，可以相差150万左右，这个差距是比较明显的，同时也能看出南山松鑫享版在后期的增速有明显放缓的。

（1）、全额领取—退保

如果需要把所有的现金价值一次性领取出来，可以选择退保，不过要注意现金价值回归的时间，太早退保，会有本金的损失。

（2）、部分领取—减保

这是增额终身寿险的魅力之一，可以中途把部分现金价值提取出来，用于教育金、婚嫁金、创业金、养老金的灵活规划。

只要犹豫期过后，就可以申请减保，没有申请限额，想那多少钱出来都可以。

（3）、现金价值贷款

如果是紧急需要钱周转，可以通过现金价值贷款向保险公司申请借用部分现金价值，且不影响现金价值的继续增长。

南山松鑫享版最多可以贷80%的现金价值，最长可贷180天。

优势：

1、收益确定，以现金价值的形式，有多少收益，清清楚楚写进合同

2、趸交、3年、5年缴费期，现金价值超过已交保费的时间比较快，第5年就超过已交保费。

不足：

1、收益不高，处于增额终身寿里的中下水平。

2、10年、15年、20年缴费期，现金价值超过已交保费的时间比较满

3、后期现金价值的增速明显放缓，这是一个值得注意的问题

南山松鑫享版是一款主要在银行销售的增额终身寿，前5年的现金价值表现都不错，第5年的现金价值就已经超过已交保费，这点还是不错的。

但是对于中长期规划来说，南山松鑫享版的现金价值增长表现不是优秀，只能处于中下的水平。

并且南山松鑫享版有一个比较明显的问题，后期的现金价值的增长会逐渐放缓，只是比较少见的。

目前绝大多数的增额终身寿的现金价值增速都是比较恒定的。

我是凹凸君，如果不知道怎么给自己和家人配置保障，但又希望好好规划保障，不买错不买贵，我们可以帮到你。

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